Video: Verborgen gebreken? - Lessen uit de instorting van het dak van het AZ-stadion. (November 2024)
Verizon Wireless heerst al jaren over de Amerikaanse mobiele telefoonindustrie. Het verkoopargument is eenvoudig: bied het beste netwerk en laad dienovereenkomstig. Maar T-Mobile, Sprint en nu is Google misschien bezig met de mojo van Verizon.
De nieuwe draadloze service van Google, die vermoedelijk vandaag wordt gelanceerd ( Update: het is live ), heeft veel aandacht getrokken omdat het Google is, maar het is eigenlijk maar een klein deel van een voortdurende golf. Door de service te beperken tot Nexus 6-telefoons, zorgt Google ervoor dat het een klein onderdeel blijft.
De golf heeft onze Reader's Choice-prijzen nu al een paar jaar veroverd, omdat kleinere virtuele providers zoals Republic Wireless, Straight Talk en Consumer Cellular Verizon een paar jaar geleden tevreden hebben bekroond en nooit hebben teruggekeken. Consumer Cellular wordt aangedreven door AT&T, maar veel van de anderen worden aangedreven door T-Mobile en Sprint.
Verizon lijkt zich nog steeds op zijn gemak te voelen en trekt nog steeds veel klanten aan - het meldde zojuist 565.000 nieuwe postpaid-abonnees voor dit kwartaal. Maar ik word eraan herinnerd hoe BlackBerry hoog presteerde in 2008 en 2009 op zijn oude bedrijfsmodel, hoewel de iPhone snel op de markt kwam. T-Mobile is die iPhone. Verizon vecht een beetje terug en biedt een 'Edge'-telefoonleaseplan en enkele beperkte goedkope abonnementen. Maar het heeft zeker voldoende ruimte om de prijzen te verlagen. "Bekijk de 50% + EBITDA-marges van Verizon", zei analist Walt Piecyk gisteren. Dat betekent dat het een enorme winst maakt.
Verizon heeft een jaar
Zoals ik het zie, heeft Verizon nog een jaar, misschien twee, voordat ten minste een van de goedkopere providers effectieve netwerkpariteit bereikt voor genoeg mensen zodat de netwerkboodschap van het bedrijf niet meer telt.
De traditionele kracht van Verizon is een 30-jarig geschenk geweest - het low-band, 850 MHz spectrum dat zijn voorgangers in de jaren tachtig van de overheid kregen. Dat heeft ertoe bijgedragen dat het landelijke gebieden bestrijkt en gebouwen binnendringt op een manier die T-Mobile en Sprint niet kunnen doen. Het bedrijf versterkte die positie met een enorme aankoop van 700 MHz LTE-spectrum in 2008, dat vergelijkbare kenmerken heeft. En Verizon bouwt prachtige, complete en naadloze netwerken.
Maar T-Mobile en Sprint halen hun achterstand in en ze zullen hun groothandelsklanten zoals Google, Republic en Straight Talk met zich meebrengen. T-Mobile is druk bezig 700Mz-sites aan te leggen in delen van het land. Sprint werkt ondertussen samen met kleine landelijke vervoerders om zijn landelijke dekking uit te breiden. Ja, omdat Sprint Sprint is, heeft het nog steeds niet het doel van 2014 bereikt dat ik in de laatste zin heb gekoppeld. Maar het zal er wel komen.
Verizon kan draaien om zich te concentreren op niet-telefoon apparaten zoals verbonden thuis. Maar AT&T doet dat al op een grote manier. De huidige CEO van AT&T Wireless is in feite de man die zijn activiteiten voor connected-home-and-devices heeft opgezet. Dus Verizon zal daar een stoere, diepgewortelde tegenstander vinden.
Dat betekent dat Verizon de prijzen zal moeten verlagen om te kunnen concurreren.
Als je komt, zullen ze het dan bouwen?
Is er iets mis met concurrentie die zo werkt? Sommige analisten denken van wel. Ik heb de mening gehoord dat luchtvaartmaatschappijen alleen in hun netwerken zullen investeren als ze gigantische winstkussens hebben om op te rusten terwijl ze het doen. En Verizon heeft zeker geïnvesteerd in zijn netwerk terwijl het enorme winsten heeft gemaakt.
Maar ik denk dat de neezeggers het begrijpen, begrijpelijk. Het zijn doorgaans financiële analisten die zich toeleggen op het behalen van het maximale rendement voor hun beleggers. Dus kijken ze naar de wereld door een lens waar hogere prijzen en hogere winsten altijd een goede zaak zijn.
Ik heb geconstateerd dat krachtige concurrentie meestal voordelen oplevert voor consumenten, en dat is wat we nu gaan doen. Dat betekent misschien lagere winsten voor draadloze bedrijven, maar Verizon staat niet op het punt om op te vouwen en dood te gaan omdat het een marge van 30 procent maakt in plaats van een marge van 50 procent.
Misschien zal dat leiden tot veel zeuren van Wall Street, maar ik zeg breng het. De toetreding van Google tot de draadloze markt kan dit proces alleen maar versnellen. Het zal slecht zijn voor beleggers, maar goed voor de rest van ons.
